这家总部位于纽约的风险投资公司拥有业内最卓越的业绩纪录之一。它的成功来自深刻的思考和不同寻常的自律。
信息来源：readthegeneralist，作者：MarioGabriele
可行的见解：
如果你只有几分钟的时间，下面是投资者、经营者和创始人应该了解的UnionSquareVentures（USV）的情况。
一致性大师。USV可能是过去20年中最稳定的风险投资公司。据报道，该公司所有年份的业绩都在业界前四名，其中有几个表现得更加非同凡响。
方法论驱动的思想家。创始人BradBurnham和FredWilson是杰出的系统思考者。USV的合伙人利用这种能力形成了指导其投资实践的理论。
自律严明的部署者。鉴于其业绩，USV不乏追求者。尽管LP对它的兴趣确实很狂热，但该公司一直保持着保守的基金规模。这种做法与普遍的市场趋势不同。
建立网络。对于一个痴迷于网络的风险投资公司来说，USV创建了自己的网络，这是非常合适的。该公司为投资组合公司及其创始人提供了一个私人社区和一系列活动。
LeftyGomez曾经说过，他“与其做好事，不如做能变得幸运的事”。许多风险资本家可能会像这位古怪的洋基队投手一样做出同样的权衡。在创业投资的大满贯业务中，一次重要的投资可以弥补一系列失败的投资。参与谷歌、Facebook、Stripe或Coinbase的早期融资，可以消除一季的失误。由于从海量的创业项目中挑选出潜力巨大企业并不是一件简单的事情，所以很容易让人把选择权交给“神灵”。为什么不闭上眼睛“挥杆”呢？
有些人这样做了。事实上，这么多的人，这种“希望的策略“有一个名字：撒网并祈祷。在小范围内，撒网并祈祷可以很好地发挥作用。任何给“撒网”中的企业投入一些资金的人，可能有一段时间看起来像个大师。不要在意一连串的失败；在风险投资中，人们记住的是你的成功。
这种态势会让人难以区分从业者的身份。如果只需要一次投资就能做得这么好，你怎么知道哪个投资者是幸运的，哪个企业是好的？你如何区分满腔激情的投资者和成熟的创业者？
唯一确定的解决方案是等待。要么是投资者不断“击中”，要么是他们的运气用完了。在一个足够长的时间范围内，技巧和运气会出现分歧。
USV可能是初创企业投资中最可靠的投资者。自年开业以来，很少有其他基金能在这么长时间内保持如此高的业绩。USV在其所投资的行业中的表现一直处于前四名的水平。它还打破了一些有史以来表现最好年份的纪录。这种成功在很大程度上源于该公司对未来进行深入思考的天赋，并且它设计提炼出了一种投资机会方法论。这相当于VC在投资前能够指导整个创业赛道，为自己的投资做好了很多必要准备。
像每个成功的投资者一样，USV一直很幸运。但更重要的是，它一直非常、非常好。今天的文章将探讨该公司的历史、演变和游戏规则。通过阅读本文你可以了解到：
FlatironPartners。在创办USV之前，FredWilson与JerryColonna共同创办了FlatironPartners。该公司投资了Geocities和TheIndustryStandard等热门的初创公司。它的大部分投资组合在互联网泡沫期间倒闭了。
一个困难的融资。尽管Wilson和BradBurnham的背景很好，但他们花了18个月的时间来筹集USV的第一个基金。德克萨斯大学在促进机构兴趣方面发挥了关键作用。
两个年份。USV的第一支基金非常成功，回报率是投资资本的14倍。该公司年的业绩甚至更好。
黑马企业。USV因投资于Twitter、Zynga、Coinbase、Tumblr和Etsy而闻名。一个不为人知的投资亮点是招聘平台Indeed。
保持自律。尽管取得了成功，但USV一直保持小规模的资金体量。其早期投资回报为2.75亿美元，对于一个如此体量的投资公司来说，这是一笔不小的数目。这种自律性帮助USV实现了回报最大化。
让我们深入研究下去。
起源
USV公司是两位长期的私人市场投资者FredWilson和BradBurnham的产物。他们创办基金的过程涉及到重大胜利、泡沫破灭、传奇企业家和公司倒闭。这也是纽约风险市场的成长故事。
遇见可爱的人
年，FredWilson得到了他的机会。它在EuclidPartners花了九年时间不断晋升后，这位三十五岁的金融家即将掌舵一家属于自己的公司。
这个机会是在令人惊讶的情况下出现的。在Euclid工作期间，FredWilson把25万美元押在一个“没前途的“前银行家身上，他有一个计划，要把信息从互联网“推“到消费者的桌面上。与其说是访问网页看最新的新闻，不如说是不请自来。头条新闻出现在你的主屏幕上，与电视台的播报没有区别。这项发明背后的企业家是MarkPincus，他的企业被称为Freeloader。前美国在线产品经理苏尼尔-保罗（SunilPaul）担任联合创始人。
在Wilson最初投资的几个月后，EuclidPartners增加了他们的股份，又部署了万美元投资。软银风险投资公司也加入了这一轮投资，查尔斯-拉克斯（CharlesLax）主导了万美元的投资。两家公司都迅速获利，尽管可能没有最初看起来那么充裕。在Freeloader成立八个月后，它以现金和股票的混合形式卖给了IndividualInc.，估值为万美元。这个价格最初意味着软银有超过5倍的回报，对Euclid来说甚至更多，尽管IndividualInc.的股票价格急剧下降缩短了回报。
Wilson给软银的团队留下了深刻印象。Freeloader的交易结束后，Lax提议他加入该公司做投资合伙人。尽管当时软银采取了非常不同的策略，但具有讽刺意味的是，风险投资中最自律的投资者之一可能最终会进入一家以挥金如土著称的公司。
Wilson觉得是时候翻开新篇章了，但他不确定软银是否是正确的下一步。在他考虑这个选择时，另一个选择出现了。
几个月前，Wilson通过Freeloader的交易认识了JerryColonna。Colonna的雇主CMG
Ventures（Ventures）正在考虑投资。当Wilson来到Colonna的办公室时，他惊讶地发现他的同行穿着一件破旧的美国佬T恤衫和破烂的牛仔裤。据报道，Wilson当时想：”好吧，这真是一个互联网人”。尽管他们在外表上有差异，但两人还是很快建立了良好的关系。Colonna似乎从他遇到的每一个人身上激发出了一种亲和力。尽管
Ventures拒绝对Freeloader进行投资，但Pincus将Colonna视为知己和顾问。因此，当Pincus得知Wilson正在考虑一个新的职位时，他觉得有必要给Colonna打电话并分享这一消息。Pincus认为他的第一个信徒和亲密的拥护者会成为一个出色的团队。结果是，Colonna甚至不需要再开会就被说服了。当Wilson想起当天是他女儿的幼儿园毕业典礼而取消了他们的早餐时，Colonna意识到这位即将离任的Euclid合伙人与他的价值观相同。当他们最终见面时，Wilson同意了。
Wilson没有直接拒绝软银，而是反驳道：如果软银投资于他和Colonna的最新基金，而不是雇佣他，会怎么样？FlatironPartners将专注于新兴的纽约市科技生态系统，使软银在一个潜在的重要新市场上有一个非正式的存在。
软银被说服了。该公司作为Flatiron的第一个LP加入，随后大通银行也迅速加入。FredWilson得到了经营一家自己公司的机会。
Flatiron合伙人
Wilson和Colonna的新努力恰好与互联网泡沫的膨胀相吻合。随着科技在公众意识中的增长，Flatiron吸引了人们的注意。《纽约》杂志在一篇备受
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